花旗报告指,金山云(03896.HK) -0.070 (-0.741%) 沽空 $6.50千万; 比率 4.984% (KC.US) 去年第四季收入和经调整EBITDA超出市场预期,主要来自人工智能相关收入需求强劲,推动公有云业务收入表现,以及在年终更多项目交付下,行业云业务的表现超出预期。
该行料公有云业务将成为今年主要收入增长动力,大部分新增收入来自人工智能相关需求,主要受母公司支持,尽管人工智能计算领域存在价格竞争,但相信仍将推动利润率进一步改善。而行业云业务则可能录得较温和增长,因基数逐渐正常化。
该行上调对公司今明两年收入预测19%及29%,ADR目标价从5美元上调至21.5美元,目前预测市销率上调至4倍,较历史平均水平溢价30%,维持「买入」评级。(fc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-20 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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